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林文兴先生在2019年新加坡创业及私人资本投资协会ESG及社会效应投资会议发表开幕词

新加坡创业及私人资本投资协会主席蓝奕博士,
业界朋友和同僚、女士们、先生们:

下午好。非常荣幸受邀为环境、社会和治理(ESG)以及社会效应投资会议致开幕词,这场会议来得正合时宜。

每一天,我们都会看到很多现象,表明地球和社会在逐步走向至关重要的转折时刻。

今年7月是地球有记录以来的最炎热月份。

事实上,过去5年的气温已创下史上最高。北极的冰层正以前所未见的速度消融。

在地球的其他地方,热带风暴愈发频繁,森林大火肆虐,正如吞噬着亚马逊和东南亚森林的林火,毁坏了大片土地。

尽管我们的社会正面临包括自动化和人工智能所带来的重大变革,但相较于气候变化的影响,可谓相去甚远。

我们目前所面对的问题影响深远,如果说这是对未来世代而言最为紧迫的问题也不为过。

在这样的大环境下,行业必须转型。

近年来,投资者对环境及社会课题的关注、主张和行动已经达到前所未有的水平,这一切并非纯属巧合。

投资事业正进入一个新纪元,仅为牟利而投资已不再被认可。

资本作为经济转型的强力催化剂,必须在创造回报以外,有更大的目标,即在经济、环境及社会方面为推动社群发展做出积极贡献。

就在两周前,联合国大会期间的配套活动时,一群国际资产拥有者勇敢做出承诺,在2050年之前,将总值超过2万亿美元的投资组合转型为碳中立投资。

与此同时,推出加大力度根除现代奴役和人口贩运的蓝图—一个至今仍影响着超过4000万人的问题。这一行动计划清楚表明,不会容忍通过剥削劳动力经商的做法。

这些例子有力地证明,资产拥有者能够带着目标来配置资本,进而创建更美好的世界。

这些承诺也促使企业改变商业模式。任何一家企业倘若要吸引投资,需要在提供诱人经济回报的同时,也对环境和社会发挥积极影响,而且两者必须至少同等重要。

对此,市场做出了回应:全球的可持续投资资产在短短的两年内激增三分之一1,在2018年初达到30万亿美元。

可持续融资也呈现强劲增长。今年上半年发行的绿色债券总值超过1000亿美元,同比增长50%2

女士们、先生们,在全球挑战重重和产业转型的背景下,我们不能隔岸观火,应该发挥作用。

现今社会对很多问题感到焦虑,甚至是愤怒,这源于在为股东追求最大回报的过程中,忽略了一些基本趋势对人民的影响。

因此,作为投资者,我们有必要重新定义或发现投资行业的真正宗旨:即对我们及被投资企业所在的社群积极做出贡献。

所以,像今天这样的会议很重要,让我们有机会互相学习,而我也乐于和大家分享淡马锡的经验。

我们的投资理念是“立足现在,着眼未来”,而可持续发展是我们一切行动所遵循的核心理念。假设社会瓦解或生态系统崩溃,我们的所有投资也将付诸东流。

三年前,我们组织了一个专门团队,带着以下数个目标,推动公司的改革。

第一,我们要保值和增值。

我之前谈及的全球挑战,如气候变化、资源稀缺、自动化及人工智能,都将影响淡马锡投资组合公司的运营环境。

那些不愿应市场需求而调整商业模式的企业,将承受公众、法律与监管等方面日益增加的压力,甚至面对可能被淘汰的风险。

为确保将这些影响投资组合公司的挑战考虑在内,我们已制定实施ESG框架,即在做每一项投资决策时,都须考虑环境、社会和治理因素。

我们也在网站上公布淡马锡的ESG声明,作为公司致力于推行可持续发展的公开指标。

这一路走来并不容易。虽然进展是循序渐进的,但还算快速。然而,这一切都需要全体同仁携手努力。看到大家如此乐意做出改变,确实欣慰。

但我们离终点还很遥远,这只是起步而已。

淡马锡立下了在明年实现碳中立的目标,而且我们支持旗下的投资组合公司在2030年之前减少碳排放的50%。

这是我们作为企业与广大社群共同开启的旅程。

第二,我们要把握价值。

颠覆性科技、法规的改变和消费者的期望创造了变革所带来的投资机遇。

商业与可持续发展委员会发布的报告显示,2030年前,可持续农业、洁净能源、水源及废物处理等领域可创造价值12万亿美元的市场机会。

“可持续的生活”是引导我们投资的新兴发展趋势之一。我们积极投资于可持续发展解决方案。例如,我们近期投资了提供太阳能和风能等再生能源替代方案的Neoen。

这类投资不仅让我们在再生能源趋势中收获价值,也为经济的脱碳旅程尽力。

过去10年,全球对再生能源的投资,促使太阳能容量超越了其他任何发电技术。

倘若没有这个“洁净能源”,去年的全球碳排放将高出约20亿吨3

大家或许对Impossible Foods和该公司所研发的植物蛋白不会感到陌生。这项变革性技术让我们向更可持续的粮食系统又迈进了一步。

相较于牛肉汉堡,最新版的Impossible 汉堡的碳足迹少了89%,它在生产过程中所使用的土地、水,以及所造成的水源污染都大幅减少4

这类可持续创新方案也是具有财务吸引力的投资良机。

第三,我们力求创造新价值。关于全球可持续发展的挑战是史无前例的。或许,现在还没有解决方案,又或许它还处于很早期、尚未商业化运用的阶段。

在这种情况下,只要我们抱持正确的心态和商业敏锐度,或许可以放手一搏。

例如,我们和新加坡能源资助了滨海湾花园的垃圾处理系统,将垃圾转化为热能,为餐饮店铺供应热水。等为期两年的试验性计划结束后,我们便可从相关数据中了解其效用。

我们需要有勇气实现更美好世界的愿景,有耐心将愿景变成现实。

我们也得承认,随着世界不断改变,我们对股东或客户所肩负的责任也会跟着演进。

如果我们要走在“新一代”负责任投资者的前列,单是“考虑”影响盈利的ESG因素是不足够的,我们还得为这些问题对可持续发展的影响负责。所以,我们应当承担起责任。

我相信这是未来的方向。作为企业和投资者,我们不能只为盈利负责。假使我们这么认为之前一直都是这样的话,那其实表明以前没有在正确的路径上。

早在1969年,李光耀先生就曾说过:“唯有当大家因为可享有平等待遇而为集体的生存和繁荣尽一己之力时,发展经济、提高生产力、增加盈利等才会有意义。”

因此,我们务必肩负共同的责任,对环境与社会发挥积极影响。践行使命、造福世代、追求卓越,必须也能够共同实现。

希望大家在会上进行充实、有意义的讨论和交流。

谢谢。

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