新加坡，2016年7月20日 — SMRT企业有限公司（“SMRT”或“公司”）和淡马锡全资子公司Belford Investments Pte. Ltd. （“Belford” ），今日联合宣布了关于Belford收购所有SMRT发行的普通股（“SMRT股份”）的献议（除淡马锡已持有的股份）（“协议股份”）。SMRT是新加坡领先的多元化公共交通运营商，致力于提供地铁、巴士和德士等广泛的交通服务。

献议细节

建议的收购将会通过协议安排（“协议”）的方式进行，并遵守《新加坡公司法》和《新加坡收购和兼并法则》。

根据协议，所有截至由该公司宣布的股票过名日期的协议股份，将由Belford以每股1.68新元的现金（“协议价格”）收购。

由于已发行的SMRT股份达到1,526,516,090 股，按照协议价格，SMRT估值达到约25.65亿新元。一旦收购完成，SMRT将成为淡马锡的全资子公司，从新加坡交易所除牌。

私有化将给SMRT带来更大的灵活性，使其能够其专注于自己的主要任务，即继续提供安全优质的地铁服务，并确保SMRT在采纳“新地铁融资框架”的过渡时期内，将不再面对作为一家上市公司的短期压力。

即使在新的监管框架下，SMRT因地铁线路日益老龄化和扩大所带来的开销和不确定性而面对种种挑战。 SMRT也需要专注于现有的和新的多年期提升项目，以支持其日益老龄化和扩大的地铁线路，提供更可靠和优质的地铁服务，以符合新加坡陆路交通管理局（LTA）即将落实的更高的“维修表现标准”。

此外，SMRT私有化还将：

a.     让淡马锡更好地为SMRT公司提供密切支持，帮助其改进和加强在运营、工程和维修方面的核心技术。

b.     允许少数股东通过协议套现其所持有股份，避免过渡期间的不确定性;

c.     免除作为上市公司所需承担的一切开销和干扰事项，包括发表季度报告。
 

SMRT的董事部成员已经委任美林（新加坡）私人有限公司为其金融顾问，针对该收购的条件提供财务方面的咨询。在参考了他们的意见，并取决于即将被委任的独立财务顾问的意见，公司的董事部成员看好该协议，并支持这项收购献议。

SMRT董事主席许永源先生表示：“我们欢迎转换到“新地铁融资框架”，这是对现行框架的改进。然而，SMRT将继续面临显著风险。新加坡地铁有限公司（SMRT Trains）两大关键的收入驱动因素 — 票价上涨和客流量增长，都不受我们控制。”

 “与此同时，基于地铁线路日益老龄化和扩大所带来的开销和不确定性，加上监管环境所呈现的挑战，SMRT将继续在运营成本及提供更可靠和优质地铁服务方面，面临显著的风险。”

 “我们需要更多的投资来发挥我们作为公共交通运营商的角色。

 “私有化能够使SMRT在不受到短期市场预期的压力的情况下，更好地履行其作为公共交通运营商的角色。私有化也将使SMRT在改进和加强其工程和维修的核心技能方面，得到更好的支持。”

淡马锡国际总裁谢松辉先生表示：“淡马锡意识到现有地铁融资框架（CRFF）所面临的挑战，并接受SMRT转换到新的框架（NRFF）的事实。”

 “今天，我们提议将SMRT私有化，以便与该公司在制度层面的转型上进行更密切的合作。这也包括使它在不受到作为上市公司的干扰情况下，过渡到新的监管环境。SMRT成为私营企业将使我们拥有更大的灵活性与其进行合作，在其转型的过程中共同谋求可持续的长期解决方案。”

 “私有化协议将允许小股东套现，并避免过渡期间的不确定性。”

 “多年以来，SMRT用心服务顾客，为顾客和股东们带来了价值。如今，就SMRT私有化寻求股东支持的契机，我们感谢历届董事会，管理层和员工们多年来不懈贡献，即使在艰难的情况下也能不断努力实现提供全球认可的、卓越的公共交通服务的奉献和承诺。

 “事实上，无论是过去还是现在，许多SMRT的领导层和旗下员工都把他们在SMRT的职务看作不仅仅是一份工作 。他们以身为SMRT的一份子、为大众提供不可或缺的公共服务而感到自豪，并且尽他们最大的努力来提供最佳的服务。淡马锡将继续支持SMRT的管理层在服务乘客和社群时秉持并不断巩固的这份自豪感。”

财务

关于SMRT在根据NRFF框架的复合（即车票及非车票）税前盈利率(EBIT margins)的说明性范围，详情见NRFF公告附录中。根据此说明性范围，该协议价格相等于34.1倍– 64.2倍的市盈率，这是以2016财年说明性的扣除税务及少数股东权益后的盈利(Profit After Tax and Minority Interests)为基础的。这也意味着协议价格比该公司在2016年7月15日之前的过去12个月（即作为交易最后一天的联合公告日期前或“最后交易日”）的22.4倍平均市盈率超出52.3% – 186.6% 的溢价。

此外，该协议价格也比最后交易日前12个月内的成交量加权平均价（ VWAP ）每股1.516新元高出 10.8 ％的溢价。

其他对于协议价格的评估细节见附录。

所需批准

SMRT企业的股东会议（除淡马锡外）（“协议股东”）将依照新加坡高等法院的规定召开会议（“协议会议”）。该协议将必须符合的条件包括：（ a）协议的批准需过半数以上的协议股东出席并表决，无论是亲自到场或委派代表，而且支持者所持有的股票总额，须达到在场股东持股的四分之三。（b）协议得到新加坡高等法院批准。

协议文件

所有在该协议计划下被视为独立的SMRT董事（“独立董事” ）将委任一家独立财务顾问 （"IFA"） ，协助独立董事们针对有关协议计划给协议股东们提供建议。有关协议的全部细节，包括独立董事的推荐和IFA的建议，都会包括在适当时间发送给协议股东的协议文件中。根据相关规定和法院的批准，SMRT预期将在2016年10月召开协议会议。

责任陈述

SMRT

该公司的董事（包括可能被授权全面监管该文件准备的人），已经对此文件陈述的事实和意见（除了任何与Belford 有关的信息或任何由Belford表达的与淡马锡有关的信息）表示了充分合理的关切，以保证其都是合理及准确的，且在该文件中没有对有可能造成对文件理解误导的任何重大事实的省略。因此，他们既共同又独立地负连带责任。

本公司董事的唯一责任是：通过合理查证确定后，确保任何来自于Belford或淡马锡或从已发表的公共来源中所获取信息的准确性，并且视情况而定，反映或转载于本文件中。公司董事不为任何Belford和/或淡马锡提供的与其相关的信息承担责任。

Belford

Belford的董事（包括可能被授权全面监管该文件准备的人）采取了妥善的措施以确保此文件陈述的所有事实以及观点（除关于“公司”的信息和“公司”发表的任何观点）属实准确且没有被省略。如若该文件中省略引起任何误导，董事及监管人则一同或分别承担相应的责任。

Belford董事的唯一责任是：通过合理查证确定后，确保任何来自于“公司”或从已发表的公共来源中所获取信息的准确性，并视情况而定将该信息反映或转载于本文件中。Belford董事不为任何由 “公司”所提供的观点以及任何与“公司”相关的信息承担责任。

前瞻性陈述

在本新闻稿中，除历史事实陈述外，所有陈述均为或有可能为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括（但不仅限于）带有“旨在”、“预期”、“认为”、“估计”、“期待”、“预测”、“打算”、“计划”、“预计”、“寻求”、“战略”以及相似的表述，或带有表将来的条件动词的表述，如“将要”、“将要（过去式）”、“应该”、“可能”、“也许”、“或许”。这些陈述反映了Belford及 SMRT目前对于将来的期望、信仰、希望、打算和战略以及根据现有信息所做出的设想。此类前瞻性的陈述不能为未来的表现、活动和已知或未知的风险及不确定性作保证。同样，最终的结果和成果也可能会因为此类前瞻性陈述中的表达或隐含义而有所不同。如果此类前瞻性陈述中的表达或隐含义造成了风险和不确定性，股东和投资者不应将责任归咎于该前瞻性陈述。Belford和SMRT将不会为此类前瞻性的陈述为未来的表现、活动和已知或未知的风险及不确定性作保证，也不会承担任何更新或更改此类前瞻性陈述的责任。

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