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投资组合表现

投资组合表现

作为投资组合的所有者,淡马锡致力于为利益相关群体制造长期可持续的价值。

自成立以来的投资组合净值

创立初期,淡马锡与新加坡共同成长。2002年,我们放眼海外,拓展转型中的亚洲市场。自2011年至今,我们积极投资于全球,助力打造更美好、更智能、更互联互通的世界。

淡马锡在1974年成立初期的投资组合是新加坡工业化发展的缩影。其中一些公司以及后续加入的投资组合公司,如新加坡航空公司和新加坡动物园,已逐步成长为具有代表性的新加坡品牌。星展集团、新加坡电信和PSA国际港务集团等其他企业也茁壮成长。

我们继续赋能于科学、自动化和共享经济领域,探寻新的解决方案,以应对人口不断增加和寿命更长的挑战。

下图显示淡马锡自1974年成立以来投资组合净值的增长。

蓝色部分体现投资组合按市值计算的估值,会受到外部事件影响而有较大的波动。

 

淡马锡自成立以来的投资组合净值

(以10亿新元计)

欲知更多关于投资组合净值与股东总回报,点击这里。 

什么是投资组合净值? 

淡马锡如何为我们的投资组合估值

淡马锡的投资组合由上市和非上市资产、其他资产及债务组成。上市资产和非上市资产的投资组合价值1分别是根据截至每年3月31日财政年度的股价2和账面价值3计算。

1 投资组合价值是法定审计的一部分。
2 如果股价不具代表性,例如交易频率或交易量不足,将用其他估值依据来计算上市资产的价值。
3 投资成本加上被投公司盈利/亏损的份额,扣除获得的股息和减值(如适用)。
被投公司预未来现金的当前价值。
 

4,030亿新元

投资组合净值
过去10年增长2,050亿新元

投资组合净值(10亿新元)
 

(截至3月31日)

610亿新元

本财年投资额
过去10年投资额3,150亿新元

投资与脱售(10亿新元)

(截至3月31日的财政年度)

 

63%

亚洲曝险(即投资组合敞口)
过去10年新加坡曝险增长500亿新元

投资组合按地理区域分布1 (%)
投资组合净值(10亿新元)

 
 
(截至3月31日)
按标的资产所在地划分。
2 2004年-2010年根据可比较基础重述。

什么是股东总回报?

股东总回报计算的是我们股东所获得的复合年化回报,包括派发给股东的股息,但不包括股东对淡马锡股份的投资。淡马锡短期、中期和长期股东总回报率反映了我们的业绩表现。

截至2022年3月31日,我们按新元1计算的1年期股东总回报率为5.81%,3年期为8.79%,10年期为7%。

我们的20年期股东总回报率为8%,而新加坡20年期的年化核心通货膨胀率2低于1.5%;40年期股东总回报率为12%。

我们将股东总回报率和经风险调整后的资金成本相比较,后者根据资本资产定价模型计算,自下而上算出,覆盖我们所有的投资。

1 以美元计算的1年期、3年期、10年期、20年期、30年期、40年期及自成立以来的股东总回报率分别为5%、9%、6%、10%、12%、13%和16%。
2 截至2022年3月的财政年度,新加坡的1年期、10年期和20年期年化核心通货膨胀率分别为1.5%, 1.2%和1.5%(资料来源:新加坡金融管理局)。

 

5.81%

1年期股东回报率
自成立以来股东总回报率为14%

以新元计算的股东总回报率(%)
呈报期(年) (截至3月31日)

以美元计算的1年期、10年期、20年期、30年期、40年期和自成立以来的股东总回报率分别为5%、6、10%、12%、13%和16%。

 

8%

20年期股东回报率
过去10年1年期回报率在-9%至25%之间

以新元计算的滚动股东总回报率(%)

(截至3月31日)

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